中海优质成长证券投资基金
基金简称:-- 基金代码:398001
基金类型:-- 净值日期:--
单位净值:-- 累计净值:--
日涨跌幅:--
阶段收益率
最近一月 最近三月 最近六月 最近一年 最近三年 成立以来
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适合客户:

适合具有一定投资经验,有稳定收入及中长期闲散资金的投资者。

数据来源:2017年二季度报告基金投资策略及运作展望

今年上半年全球经济回暖,全球股市不论发达国家或者新兴市场都在不断的创出新高。中国作为世界经济发展的重要引擎,本不应该例外。但是中国股市有自身的结构性问题,一方面大盘蓝筹长期低估,比如家电的龙头公司,长期低于8倍市盈率;一线白酒估值严重低于全球主要食品饮料公司;保险、银行更是长期折价;另一方面,代表新经济的小股票严重高估;这种割裂从12年至16年持续长达4年多。17年是回归正常的一年,虽然这其中有管理层导向的问题,有宏观去杠杆去泡沫的原因,但是本身应当有内在的逻辑使得这种割裂的弥合在今年发生。

本人认为既然这种撕裂的行情本身有其内在原因,并且目前尚未结束,因为漂亮50并未产生泡沫,龙头公司的估值水平在国际上仍然低估,比如茅台仍在高增长的情况下,估值低于连续下滑的可口可乐,上汽自主高增的情况下,估值与丰田和福特也没有明显的高估,格力美的估值一直低于二线的惠而浦等等,那么本人认为应当拥抱这种趋势,而不是一直等待风格切换。我们认为国内股票市场的总体趋势还是反映了全球股票市场的大趋势,中国核心资产也是在不断创出新高,只不过由于流动性急剧下降,使得核心资产并没有扩散,后面随着监管高峰过去,流动性快速收缩的阶段结束,行情应当会扩散到各个行业的细分龙头上去,由漂亮50扩散到漂亮100,所以接下来,本人准备在配置仍然具有空间的漂亮50之外,寻找估值低、空间大、治理好(历史证明)的二线蓝筹和中小盘股票布局。

本基金在报告期内重点配置了中游产业和新能源汽车,因为本人认为在过去一年半时间内企业盈利大幅好转,应当可以促发制造业投资不断改善;新能源汽车的产业大趋势越来越明晰,相关公司的估值也日趋合理。2017年三季度的操作将会更加关注二线蓝筹的机会。

数据来源:wind资讯,截至2015年12月31日历史业绩
截止日期:2017-06-30资产分布情况

资产类型金额(元)资产占比(%) 
权益投资1,307,572,775.4487.43
固定收益投资294,703.50.02
金融衍生品投资00.00
买入返售金融资产89,056,364.535.95
银行存款和结算备付金合计91,632,811.626.13
其他资产6,964,762.60.47
0102030405060708090100
截止日期:2017-06-30境内行业分布情况

行业类别金额(元)资产占比(%) 
农、林、牧、渔业14,079,452.520.95
采矿业22,286,696.61.50
制造业1,165,990,766.9178.37
电力、热力、燃气及水生产和供应业00.00
建筑业00.00
批发和零售业22,289,510.881.50
交通运输、仓储和邮政业00.00
住宿和餐饮业00.00
信息传输、软件和信息技术服务业53,180,192.533.57
金融业29,746,1562.00
房地产业00.00
租赁和商务服务业00.00
科学研究和技术服务业00.00
水利、环境和公共设施管理业00.00
居民服务、修理和其他服务业00.00
教育00.00
卫生和社会工作00.00
文化、体育和娱乐业00.00
综合00.00
0102030405060708090100
截止日期:2017-06-30十大股票持仓

序号股票名称资产占比(%) 
1 康得新 6.11
2 先导智能 4.97
3 海能达 4.19
4 赣锋锂业 3.80
5 天齐锂业 3.63
6 汇川技术 3.62
7 欧菲光 3.59
8 东方国信 3.57
9 新奥股份 3.55
10 三一重工 3.40
截止日期:2017-06-30五大债券持仓

序号债券名称资产占比(%) 
1 模塑转债 0.02